50代になったので、アセットアロケーションを見直してみた

現在のアセットアロケーションと向き合う

まずは現状把握から。

コアサテライト戦略に倣って、コアとサテライトに分け、さらに、コア（成長）コア（防衛）サテライト（攻め）サテライト（インカム）で分け、現状を把握しやすいようにしました。

📌コアサテライト戦略とは

コアサテライト戦略とは、守りの資産＝コア、攻めの資産＝サテライトにわけて運用する考え方です。
コアを7～8割、サテライトを2～3割がおすすめの比率とされています。

分類	主な目的・役割	商品の例
コア（成長）	世界経済の成長を捉える「攻めの土台」	広域株価指数インデックスファンド（ETF）（例：全世界株式、全米株式、国内主要株価指数など）
コア（防衛）	暴落時に資産を守る「防衛の土台」	低リスク資産・実物資産（コモディティ）（例：金（ゴールド）ETF、国債など。今回は、現金は除く）
サテライト（攻め）	市場平均超えを狙う「値上がりエンジン」	セクター・テーマ型ファンド、成長株（例：ハイテク・半導体株ETF、新興国株ファンド、個別成長株など）
サテライト（インカム）	相場不透明期を支える「現金収入エンジン」	高配当型ファンド、不動産投資信託、高配当株（例：高配当株式ファンド（ETF）、J-REIT、高配当個別株など）

今回は、コア（防衛）から現金を除いています。現金比率については、アセットアロケーションの基本戦略で目安を確認した上で、計算を楽にするために、投資資金のみでのアセットアロケーションを考えてみました。

資産が減るほど、元の金額に戻すためのハードルが跳ね上がる、3割ルール（非線形の法則）というものがあるようです。（ここからはGeminiと一緒にw）

ざっくり、40%の下落まで耐えられる、という前提で進めます。

50代という時間的制約を考えると、資産の6割以上は「コア」で守ったほうが良いらしいということだったので、計算してみました。

いったん、下記の画像の割合で計算を。

仮に、コアを65%（成長45%+防衛20%）、サテライト35%としました。

コア成長が-40%、コア防衛が0%、サテライトが-50%としたときは、下記のとおり、40%以内に収まるという結果になる。

前述の仮のアセットアロケーションを目標とすると、コア（防衛）が、-13%と低い結果に。

分類	現在値	目標比率	ギャップ	商品の例
コア（成長）	38%	45%	-7%	広域株価指数インデックスファンド（ETF）（例：全世界株式、全米株式、国内主要株価指数など）
コア（防衛）	7%	20%	-13%	低リスク資産・実物資産（コモディティ）（例：金（ゴールド）ETF、国債など。現金は除く）
サテライト（攻め）	29%	20%	+9%	セクター・テーマ型ファンド、成長株（例：ハイテク・半導体株ETF、新興国株ファンド、個別成長株など）
サテライト（インカム）	26%	15%	+11%	高配当型ファンド、不動産投資信託、高配当株（例：高配当株式ファンド（ETF）、J-REIT、高配当個別株など）

ただ、今回は、現金を含めていないことから、大枠、問題ないってことでいいかな。

退職前後に暴落が来ると、その後の資産寿命が急速に縮む現象。

対策としては、コア（防衛）を20%確保しておくこと。

物価上昇（年間2%想定）により、購買力が目減りするリスク。

対策としては、適切に攻めの投資を維持する。（コア（防衛）以外で80%を維持）

50代は特に、「下振れ幅の許容度」から逆算してポジションを決める必要がある。

今回は、下落幅40%以内で検討した。